Переходим на слой портрета (мы будем большое делать меньше, так как растянуть мы маленький так не можем)
Нажимаем сочетание клавиш Ctrl+A (выделить все). Затем Ctrl+T (Free Transform), либо идем в меню Edit->Free Transform
По углам появятся вот такие фиговинки
За них мы и будем тянуть.
ВАЖНО. Когда тянете за уголки, обязательно нажимайте клавишу Shift. Это позволит вам ПРОПОРЦИОНАЛЬНО редактировать размер, а не как попало.
Также, если уголки появились у маленького изображения, значит вы стоите не на том слое. Нажмите Esc, чтобы убрать уголки, перейдите на нужный слой и повторите процедуру.